JAKARTA - Pemulihan kondisi pasar keuangan domestik mulai memberikan keleluasaan bagi para pemilik modal guna menata ulang struktur portofolio aset mereka.
Kendati demikian, di tengah tren perbaikan berbagai indikator ekonomi tersebut, para investor tetap dituntut untuk cermat dalam memilih instrumen penanaman modal serta menghindari tindakan spekulatif semata.
Analis Riset PT Mirae Asset Sekuritas, Novani Karina Saputri, berpendapat bahwa pendekatan portofolio yang paling ideal diterapkan saat ini adalah mengambil strategi balanced selective risk taking ketimbang memilih jalur aggressive risk-on.
Pandangan tersebut didasari oleh profil imbal hasil risiko aset lokal yang mulai membaik lewat apresiasi rupiah serta derasnya modal asing yang masuk, meski di sisi lain bayangan tekanan inflasi global dan dinamika suku bunga internasional masih membayangi.
Pada sektor pasar valuta asing, nilai tukar rupiah tercatat mengangkak naik dari kisaran Rp 17.722 per dolar AS pada penutupan Agustus lalu menjadi Rp 17.632 per dolar AS per tanggal 8 September 2026.
Menurut penuturan Novani, apresiasi rupiah beriringan dengan naiknya arus masuk modal asing menjadi indikator sahih ketahanan fondasi aset domestik, sekalipun faktor risiko eksternal wajib dicermati secara seksama.
Bergeser ke ranah pasar pendapatan tetap, tingkat imbal hasil surat berharga negara tenor 10 tahun menyentuh level kurang lebih 7,11 persen yang membuat daya tarik titik masuk pembelian kembali menggiurkan, meskipun eksekusi pentahapan pembelian tetap wajib memperhatikan faktor fluktuasi suku bunga.
“Reksa dana obligasi kembali sedikit lebih menarik setelah SBN 10Y naik ke 7,11 persen, tetapi preferensi tetap pada portofolio yang berfokus pada obligasi short-to-medium duration, dengan extension ke tenor panjang dilakukan bertahap karena volatilitas duration masih tinggi,” ujar Novani lewat keterangan pers, Rabu (9/9/2026).
Berlanjut pada instrumen reksa dana berbasis ekuitas, suntikan aliran likuiditas asing serta reli penguatan Indeks Harga Saham Gabungan membuka peluang emas bagi investor guna mempertahankan porsi kepemilikan pada saham-saham berfundamental kokoh, terutama kategori blue chip berkapitalisasi besar.
Walau demikian, para pemodal harus tetap siaga mengantisipasi potensi lonjakan tingkat volatilitas serta pelebaran selisih harga pasar.
Di samping itu, produk reksa dana pasar uang dipandang masih memegang fungsi vital sebagai jangkar penjaga likuiditas di dalam komposisi portofolio.
Hanya saja, proyeksi tingkat imbal hasil masa depan dari kategori pasar uang berisiko mengalami penyesuaian jika biaya dana di masa mendatang turun, kendati instrumen ini masih menawarkan nilai tambah yang lebih baik ketimbang sekadar memarkir dana di simpanan deposito perbankan.
Menyikapi berbagai variabel tersebut, Novani menekankan pentingnya penerapan prinsip diversifikasi investasi yang proporsional.
Bagi kalangan investor bertipe moderat, porsi pembagian aset saat ini dapat diarahkan pada komposisi 35 persen di reksa dana pasar uang, 40 persen pada instrumen pendapatan tetap, serta sisanya 25 persen dialokasikan ke reksa dana saham.
Seluruh komposisi angka tersebut bersifat sebagai acuan panduan yang fleksibel dan wajib disesuaikan kembali dengan profil risiko personal, tingkat kebutuhan likuiditas harian, serta target jangka waktu investasi masing-masing individu.